Instruments dérivés [types, exemples, avantages et inconvénients]

Laissez-moi vous poser la question suivante : avez-vous déjà été confronté à des risques financiers imprévisibles dans votre entreprise ou dans votre vie personnelle ? Si tel est le cas, il est grand temps de vous familiariser avec les instruments dérivés.

Pas besoin de vous sentir dépassé ou confus ; nous ferons ce voyage ensemble pour comprendre ces outils financiers.

Un instrument dérivé est un contrat entre deux parties basé sur un actif financier sous-jacent.

Essentiellement, ils sont conçus pour vous aider à gérer les risques, à spéculer sur les prix futurs et à constituer un moyen rentable de s'exposer aux mouvements de prix sans investir dans l'actif lui-même.

Alors ne vous inquiétez plus de ces incertitudes concernant les prix futurs ; Je suis là pour vous aider à comprendre le potentiel des produits dérivés et comment ils peuvent jouer en votre faveur.

Que sont les instruments financiers dérivés ?

Dans le langage financier, le terme dérivé fait référence à un contrat provenant d'une entité sous-jacente, également appelé « actif sous-jacent ».

Cet actif peut être une marchandise physique ou un instrument financier. Le prix du dérivé ne provient pas de sa valeur intrinsèque mais repose sur l'actif sous-jacent.

Les principales formes de produits dérivés sont les swaps, les contrats à terme et les options. Comme il s’agit de contrats légaux, ils ont l’obligation ou le droit de vendre ou d’acheter l’actif à un prix prédéterminé avant ou à une date précise.

Dérivés sont principalement utilisés pour couvrir le risque (pour la gestion des risques) et pour les stratégies d’investissement spéculatif – prédire les mouvements de prix d’un actif sans le posséder réellement.

Par exemple, les investisseurs peuvent profiter des produits dérivés lorsqu’ils s’attendent à de fortes fluctuations des prix sur des marchés volatils.

Ils bloquent les prix via des produits dérivés pour réduire les risques et limiter les pertes potentielles. L’utilisation de produits dérivés implique des facteurs de risque, qui seront abordés plus en détail.

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Exemples d'instruments dérivés

Examinons les différentes couches et approfondissons certains principaux types d'instruments dérivés, notamment les options d'achat, les options de vente, les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.

Option d'appel

Une option d'achat vous donne, à vous le détenteur, le droit (mais pas l'obligation) d'acheter un actif spécifique à un prix prédéterminé (appelé prix d'exercice) au cours d'une période donnée.

C'est plein de potentiel car vous prédisez que le prix des actifs sous-jacents va augmenter. Vos rendements dépendront de la hausse du prix de l'actif par rapport à votre prix d'exercice.

Ce droit d’achat s’accompagne d’un coût initial appelé prime. Même si le marché évolue à l’encontre de vos attentes, votre perte se limite à la prime que vous avez payée pour acheter cette option.

Option de vente

Contrairement à une option d'achat, qui profite de la hausse des prix, une option de vente vous donne le droit de vendre un actif à un prix convenu dans un délai précis.

Si vous prévoyez une baisse des prix de marché de certains actifs, les options de vente pourraient aider à amortir ce coup financier, car vous pouvez toujours vendre à vos prix fixés.

Comme les options d’achat, les options de vente impliquent également le paiement initial de primes et, là encore, la perte maximale est limitée à ce montant de prime si les marchés évoluent à l’encontre des prévisions.

Contrat à terme

Un contrat à terme est conçu sur mesure entre deux parties, l'une s'engageant à acheter et l'autre s'engageant à vendre un actif à une date et à un prix futurs spécifiés.

Ces contrats ne sont pas standardisés ou réglementés comme les contrats à terme (dont nous parlerons ensuite). Par conséquent, ils comportent plus de risque de crédit mais offrent une flexibilité et une personnalisation plus élevées que les contrats à terme.

Les contrats d'avenir

Les contrats à terme sont des contrats standardisés négociés sur des bourses réglementées dans lesquels les acheteurs conviennent d'acheter et les vendeurs consentent à livrer un actif (marchandise ou financier) à une date et à un prix futurs spécifiés.

Contrairement aux contrats à terme, qui s'adressent principalement aux couvertures contre la volatilité des prix, les contrats à terme offrent des opportunités de spéculation (marchés à la hausse ou à la baisse) et de couverture.

Échanger

Un swap est un accord entre deux parties pour échanger des flux de trésorerie séquentiels, souvent basés sur des fluctuations de taux ou des différences de devises dans des scénarios de commerce international.

Par exemple, il existe des swaps de taux d'intérêt dans lesquels une partie paie des paiements à taux fixe tout en recevant des paiements à taux variable d'une autre partie, compensant ainsi les risques liés aux variations des taux d'intérêt.

Chaque type de dérivé présente des caractéristiques uniques avec des objectifs différents en fonction des niveaux de tolérance au risque et des objectifs financiers.

Vous devez comprendre ces subtilités avant de vous y engager, afin non seulement de sauvegarder vos intérêts, mais également d’exploiter leurs avantages de manière optimale.

Comment les instruments dérivés sont utilisés

Les produits dérivés remplissent trois fonctions essentielles : la gestion des risques, la spéculation sur les prix et l’accès à des marchés autrement inaccessibles.

Gestion des risques

C’est la raison pour laquelle de nombreuses entreprises ont recours aux produits dérivés. Ils compensent ou haie contre les pertes potentielles dues à des fluctuations importantes des prix.

Les entreprises bloquent les coûts des matériaux pour une utilisation future, réduisant ainsi l’incertitude entourant la fluctuation des coûts.

Spéculation

Les traders utilisent souvent les produits dérivés comme outil spéculatif. Ces instruments permettent de spéculer sur l'orientation future des mouvements de prix.

En d’autres termes, un trader pourrait tirer profit de l’achat d’un produit dérivé comme une option ou un contrat à terme s’il anticipe de manière appropriée les mouvements du marché.

Accessibilité du marché

Les produits dérivés peuvent également donner accès à des marchés qui autrement seraient inaccessibles en raison de restrictions réglementaires ou de barrières à l’entrée élevées.

Par conséquent, comprendre les produits dérivés devient essentiel pour la planification financière des entreprises et des investissements personnels.

Connaître l'utilisation des produits dérivés peut renforcer votre sens financier et établir une base solide pour des stratégies d'investissement sophistiquées, que vous visiez à atténuer les risques ou à générer des opportunités stratégiques de profit.

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Avantages des produits dérivés

Les produits dérivés sont des outils puissants lorsqu’ils sont utilisés correctement. Ils offrent de nombreux avantages qui rendent la planification financière et la prise de décision en matière d’investissement plus prévisibles.

1. Fixation des prix

L’un des principaux avantages des produits dérivés est leur capacité à fournir un mécanisme de blocage des prix, offrant stabilité et prévisibilité en termes de coûts.

Par exemple, les contrats à terme vous permettent de vous engager à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure, quels que soient les changements du marché. Cela garantit une protection contre les fluctuations inattendues des prix.

2. Se prémunir contre les variations indésirables des taux

La couverture joue un rôle important dans les produits dérivés. Il tire parti de la sensibilité du dérivé aux mouvements de l'actif sous-jacent pour compenser les pertes potentielles dues à des variations de taux défavorables.

3. Diversification

Ajouter des produits dérivés à votre la répartition des investissements peut améliorer la diversification du portefeuille en vous donnant une exposition à différents marchés sans avoir besoin d'acheter les actifs réels, réduisant ainsi le risque dû à la volatilité des marchés.

4. Atténuation des risques

L’un des principaux attraits pour de nombreux investisseurs est peut-être que les produits dérivés constituent un outil efficace de gestion des risques.

Ils contribuent à réduire les pertes potentielles dues aux fluctuations imprévues du marché et aux actifs sous-performants, contribuant ainsi à sécuriser vos intérêts financiers.

Ils offrent des opportunités d’arbitrage – l’achat et la vente simultanés de titres sur différents marchés – permettant aux individus ou aux entreprises de capitaliser sur les écarts de prix pour réaliser des bénéfices.

Inconvénients des produits dérivés

Malgré leurs avantages, l’utilisation des instruments dérivés est souvent perçue comme compliquée, notamment pour les débutants.

Complexité pour les débutants

Il faut une compréhension approfondie de la finance et des marchés pour saisir pleinement les concepts qui sous-tendent ces instruments.

La complexité des produits dérivés vient de leur construction : un contrat basé sur un actif sous-jacent. Si vous ne comprenez pas l’impact des forces du marché sur cet actif, investir dans des produits dérivés peut donner l’impression de marcher les yeux bandés.

Risque de taux d'intérêt

Un autre risque concerne les taux d’intérêt. Étant donné que le prix des produits dérivés dépend des taux d’intérêt, ces instruments peuvent fluctuer énormément en cas de mouvement important des taux.

Ainsi, si vous n’êtes pas au courant de cette dynamique, votre investissement pourrait chuter du jour au lendemain.

Coûts de détention des actifs

Soulignons les coûts de détention associés aux produits dérivés. Ce coût fait référence aux dépenses liées à entretenir ou stocker un bien pendant la durée de son contrat cycle de vie, comme les frais de stockage des matières premières ou les dividendes en actions.

Vous avez besoin de connaissances et d’un contexte financiers complets avant de vous lancer dans les investissements dérivés.

Faire appel à l’aide d’un professionnel ou demander conseil à des conseillers financiers devient essentiel lorsqu’il s’agit d’outils financiers aussi complexes.

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Comment négocier des instruments dérivés

Que vous soyez un gestionnaire de risques ou un investisseur spéculatif, le trading de produits dérivés nécessite une compréhension approfondie du marché et des instruments financiers. Voici comment vous pouvez commencer.

• Ouvrez un compte de courtage : Vous aurez d'abord besoin d'un compte auprès d'une maison de courtage compétente qui donne accès aux marchés de produits dérivés. Il peut s'agir d'échanges de contrats à terme ou d'options.
• Comprendre les actifs sous-jacents : Comme les produits dérivés reposent sur un actif sous-jacent, ayez une compréhension claire de ces actifs, de leurs mouvements de prix et des tendances du marché. Ces connaissances comprennent les matières premières, les actions, les devises, les obligations, les taux d'intérêt et les indices boursiers.
• Choisissez votre type de dérivé : Qu'il s'agisse de contrats à terme ou d'options Call/Put qui profitent à votre stratégie financière, cela dépendra de votre tolérance au risque, de votre niveau de connaissances et de vos objectifs d'investissement.
• Formulez votre stratégie : Une fois votre type de dérivé choisi, la prochaine étape consiste à déterminer si vous vous couvrez contre une perte potentielle ou si vous spéculez sur l'évolution du prix de l'actif.
• Exécuter des transactions : C'est ici que vos recherches portent leurs fruits ! Utilisez la plateforme en ligne de votre courtier pour exécuter des ordres afin de créer ou de dissoudre des contrats dérivés.
• Surveiller et ajuster: Surveillez toujours vos investissements et ajustez les positions si nécessaire en fonction de l'évolution de la dynamique du marché.

Le trading de n’importe quel véhicule d’investissement nécessite diligence et préparation – investissez également dans des instruments dérivés dans le même sens.

FAQ sur les instruments dérivés

Conclusion

En résumé, les instruments dérivés sont de puissants outils financiers qui répondent à plusieurs objectifs. En fournissant un filet de sécurité contre les mouvements économiques volatils, en aidant les entreprises et les investisseurs à compenser les risques et en offrant une plateforme de trading spéculatif, ils introduisent une couche précieuse de prévisibilité et de sécurité à votre planification financière.

Ces instruments ne sont pas sans défis. Compte tenu de leur complexité et des risques élevés, une compréhension approfondie et une gestion prudente sont essentielles.

Alors, préparez-vous et développez vos connaissances financières pour apprivoiser les incertitudes du marché avec des instruments dérivés.