Títulos Negociáveis 2024 [Benefícios, Riscos e Processos de Negociação]

Quando você pensa em investir, sua mente provavelmente salta para a compra de ações ou imóveis. Mas e os títulos negociáveis?

Você já os considerou como opções viáveis para diversificar sua carteira financeira? Se você está coçando a cabeça se perguntando, o que são títulos negociáveis? Você veio ao lugar certo.

Os títulos negociáveis representam um segmento frequentemente negligenciado, mas precioso, do mundo dos investimentos.

Esses instrumentos financeiros exclusivos podem ser bastante benéficos. Como o próprio nome indica, esses títulos são fáceis de vender devido à sua alta liquidez e amplo apelo de mercado.

A jornada para entender e aproveitar seu potencial começa aqui, então aperte os cintos e prepare-se para ampliar sua alfabetização de investimentos.

O que são títulos negociáveis?

Os títulos negociáveis são um tipo de ativo líquido que pode ser rapidamente convertido em dinheiro com impacto mínimo no preço. Devido à sua natureza altamente líquida, as empresas e os investidores individuais costumam usá-los como instrumentos de curto prazo. opções de investimento. Os principais atributos incluem:

• Altamente Líquido: Os títulos negociáveis podem ser vendidos quase instantaneamente.
• Facilmente transferível: Eles podem ser convenientemente movidos de um proprietário para outro.
• Coerência de valor: Ao contrário dos ativos tangíveis, como carros ou eletrônicos, é improvável que o valor dos títulos negociáveis se desvalorize devido ao desgaste físico.
• Exemplos: Isso inclui títulos do governo, títulos corporativos, títulos do tesouro e ações ordinárias.

Uma perspectiva mais ampla dos títulos negociáveis os revela como redes de segurança confiáveis durante emergências financeiras.

Eles oferecem uma maneira viável de armazenar fundos excedentes, preparados para desapropriação rápida sem perda de valor.

Os títulos negociáveis não devem servir como seu investimento principal, mas sim como uma almofada financeira ou uma fonte rápida de dinheiro. Você adapta sua combinação desses ativos com base em sua tolerância a riscos e metas financeiras.

Tipos de Títulos Negociáveis

Os títulos negociáveis podem ser amplamente classificados em duas categorias: Títulos de Capital e Títulos de Dívida.

Títulos de capital

Estas são ações ou ações que você compra de uma empresa. Ao possuir títulos de capital, você essencialmente possui uma parte do negócio e reivindica parte dos ativos e ganhos da empresa.

• Ações Ordinárias: Essa é a maneira mais direta de os indivíduos possuírem parte de uma empresa. Com essas ações, você pode ter direito a voto nas assembleias de acionistas.
• Ações preferenciais: Essas ações têm menos direitos de voto, mas fornecem dividendos mais previsíveis.

Leia também: Ações preferenciais versus ações ordinárias em 2024 [Guia completo]

Títulos de dívida

Esses empréstimos - seja para um governo, município ou corporação - pagam juros ao longo do tempo e devolvem o principal no vencimento.

• Títulos do governo: São empréstimos feitos ao governo em troca de pagamentos regulares de juros e devolução do principal no vencimento.
• Títulos corporativos envolvem emprestar dinheiro a empresas para pagamentos de juros e retorno do principal ao longo do tempo.
• Títulos Municipais: Os governos locais geralmente emitem títulos isentos de impostos para financiar projetos públicos.

Mais adiante, vamos entender alguns exemplos que se enquadram nesses títulos:

• Bilhetes do Tesouro (T-bills): Emitidos pelo governo dos EUA, os T-bills são títulos de curto prazo que vencem em um ano ou menos a partir da data de emissão.
• Instrumentos do mercado monetário: Inclui certificados de depósito (CDs) oferecidos por bancos com rendimento geralmente maior do que contas de poupança, mas exigem manter o dinheiro depositado por um período fixo de tempo.
• Aceitação bancária: Semelhante ao T-bill, mas emitido por um banco comercial garantindo o pagamento no vencimento.
• Papel comercial: Empresas de instrumentos de dívida de curto prazo não garantidos emitem para financiar contas a pagar, estoques e cumprir obrigações de curto prazo.

Os títulos negociáveis têm uma importância imensa nos mercados financeiros porque proporcionam segurança aos investidores devido à sua liquidez e rentabilidade graças ao seu potencial de ganho.

Ao atingir esse equilíbrio entre risco e recompensa, os títulos negociáveis continuam a atrair o interesse dos investidores em todas as condições de mercado.

Valor e importância dos títulos negociáveis

O valor dos títulos negociáveis não pode ser exagerado. Aqui está o porquê:

• Alta Liquidez: Os títulos negociáveis podem ser prontamente convertidos em dinheiro. Isso significa que você tem acesso imediato a fundos quando necessário - um atributo que aumenta a sustentabilidade dos negócios e a segurança financeira pessoal.
• Flexibilidade: Esses títulos fornecem gerenciamento de investimento flexível devido à sua fácil transferência. Eles podem ser comprados ou vendidos com base nas condições de mercado e necessidades pessoais sem restrições ou atrasos significativos.
• Gerenciamento de riscos: Aqueles com menor apetite ao risco apreciam que os títulos negociáveis geralmente oferecem retornos menos voláteis. Embora nem sempre tragam altos rendimentos, eles garantem o dinheiro de volta, o que é inválido para muitos outros investimentos.
• Diversificação de Portfólio: A combinação de diferentes tipos de títulos com vários graus de risco pode espalhar sua exposição e potencialmente aumentar os retornos gerais.

Um relatório de 2016 do JP Morgan Asset Management mostrou que, ao longo de 20 anos (do final de dezembro de 1995 ao final de junho de 2015), o S&P 500 apresentou ganhos em 78% de todos os períodos contínuos de um ano. Esses dados reforçam as perspectivas de crescimento de longo prazo dos títulos negociáveis.

Além disso, os títulos negociáveis desempenham um papel crítico na gestão da oferta monetária dentro de uma economia.

O Federal Reserve costuma usar essas ferramentas (Operações de mercado aberto) para controlar as taxas de inflação e manter a estabilidade econômica.

Os atributos convergentes de liquidez, flexibilidade, diversificação de riscos e facilidade geral tornam os títulos negociáveis cruciais na gestão de finanças pessoais e nas operações de tesouraria corporativa.

O papel dos títulos negociáveis nas finanças empresariais

Aqui está uma visão abrangente de como os títulos negociáveis desempenham um papel essencial nas finanças do seu negócio:

Gestão de caixa:

• Os títulos negociáveis oferecem uma abordagem pragmática em relação ao gerenciamento de caixa. As empresas geralmente têm caixa excedente que desejam usar bem.
• Investir esses fundos em títulos negociáveis garante que a liquidez seja mantida enquanto se ganha um retorno sobre esses fundos.

Diversificação:

A utilização de títulos de capital e de dívida ajuda diversificar portfólios corporativos, mitigando o risco enquanto aumenta potencialmente os retornos gerais.

Segurança de Ativos:

Ao contrário de muitos outros ativos, os títulos negociáveis não estão sujeitos à degradação física. Como tal, seu valor pode ser mantido ou até mesmo crescer ao longo do tempo.

Flexibilidade:

Devido à sua pronta transferibilidade, as empresas podem ajustar seus ativos de valores mobiliários negociáveis com base nas condições de mercado predominantes.

De acordo com o Federal Reserve, no terceiro trimestre de 2020, os negócios corporativos não financeiros detinham mais de $4 trilhões em investimentos em títulos negociáveis. Essa é uma prova sólida do papel essencial que esses investimentos desempenham.

Ao investir, as empresas devem considerar os riscos potenciais envolvidos com esses títulos, incluindo risco de taxa de juros para investimentos em títulos e volatilidade para investimentos em ações.

Lembre-se, garantir um portfólio equilibrado é fundamental; muita concentração de qualquer tipo de ativo pode aumentar a vulnerabilidade durante uma crise econômica.

Os mecanismos robustos oferecidos pelos investimentos em títulos negociáveis os tornam inestimáveis para o gerenciamento de fluxos de caixa, reduzindo ao máximo o risco do investimento.

Benefícios Associados a Títulos Negociáveis

Existem vários benefícios de adicionar títulos negociáveis ao seu portfólio:

• Liquidez: Os títulos negociáveis são, por definição, fáceis de converter em dinheiro. Essa alta liquidez os torna uma escolha valiosa para quem precisa de acesso rápido aos seus fundos.
• Retornos potenciais: Dependendo do tipo e emissor, alguns títulos negociáveis geram retornos decentes sobre o investimento. Por exemplo, os títulos de uma empresa costumam ter uma taxa de juros atraente.
• Diversificação: Possuir diferentes tipos de títulos negociáveis ajuda a distribuir seu risco em várias classes de ativos, setores ou regiões geográficas. Ações (ações), instrumentos do mercado monetário e títulos de dívida (obrigações) se comportam de maneira diferente umas das outras sob condições econômicas variadas.
• Estratégia Defensiva de Investimento: Durante a volatilidade do mercado ou crises econômicas, os investidores geralmente migram para investimentos mais seguros, como T-bills ou títulos corporativos de alta classificação.

Riscos Associados a Títulos Negociáveis

Apesar das características atraentes dos títulos negociáveis, como qualquer investimento, eles não são isentos de riscos:

• Risco de mercado: Também conhecido como risco sistemático, não pode ser eliminado por meio da diversificação. As oscilações do mercado financeiro podem afetar a precificação desses títulos.
• Risco da taxa de juros: Para títulos de renda fixa, como títulos, as mudanças nas taxas de juros têm uma relação inversa com os preços dos títulos. Ou seja, se as taxas sobem, os preços dos títulos caem e vice-versa.
• Risco de Crédito/Risco de Inadimplência: Especialmente para títulos corporativos ou papel comercial, há uma chance de que o emissor não cumpra seus pagamentos.

Considerar os benefícios e riscos é crucial antes de investir em qualquer forma de segurança, assim como você pondera adicionar títulos negociáveis em seu mix de portfólio.

A chave é o equilíbrio – combinar investimentos de alto risco e alto retorno com opções estáveis, mas menos lucrativas, pode ser uma estratégia bem-sucedida.

Processos de negociação de títulos negociáveis

O processo de negociação pode parecer complicado para um investidor iniciante devido ao seu ambiente acelerado.

No entanto, com uma compreensão do básico, você pode navegar pela negociação de títulos negociáveis com relativa facilidade:

Passo 1: Conta de Corretora

Para qualquer negociação de valores mobiliários no mercado dos EUA, seu primeiro passo deve ser abrir uma conta de corretagem. Algumas corretoras famosas incluem Merrill Edge, Fidelidade, e Schwab.

Passo 2: Análise de Mercado

Antes de tomar uma decisão de compra, analise as notícias financeiras e entenda as tendências atuais do mercado. Recursos como o Wall Street Journal e a Bloomberg podem ser úteis.

Passo 3: Fazendo a compra.

Comece inserindo o ações que você quer comprar na plataforma fornecida pelo seu corretor escolhido. Em seguida, você coloca uma ordem de mercado (comprar ao preço de mercado atual) ou uma ordem de limite (comprar a um preço específico ou melhor).

Etapa 4: monitore seu investimento

Revise regularmente seu status de investimento usando as ferramentas fornecidas no site do seu corretor ou outras plataformas de terceiros, como Yahoo Finanças, Google Finanças, etc

É importante lembrar que, apesar de sua liquidez e natureza direta de negociação, os títulos negociáveis apresentam riscos vinculados às condições de mercado.

Ao negociar títulos, acompanhe os indicadores econômicos críticos, como a taxa de crescimento do PIB, a taxa de inflação, etc., pois eles geralmente influenciam o desempenho dos mercados financeiros.

O impacto das tendências atuais em títulos negociáveis

Apesar de sua natureza simplista e altamente líquida, os títulos negociáveis não estão imunes às tendências de mercado predominantes e aos eventos globais. Veja como as tendências atuais podem ter implicações significativas para esses ativos:

Condições económicas

A inflação e as mudanças nas taxas de juros impactam diretamente os preços dos títulos, onde os aumentos podem reduzir seu valor devido à relação inversa entre os preços dos títulos e as taxas de juros.

A recuperação das economias muitas vezes promove o sentimento positivo do investidor, elevando os preços dos títulos de renda variável.

De acordo com um estudo de 2018 no Journal of Finance, as evidências vinculam os anúncios de política monetária a reações imediatas nos mercados de ações.

Sugere ainda que pequenas mudanças nas taxas de política do Federal Reserve podem impactar significativamente os valores dos títulos negociáveis.

Avanços tecnológicos

A tecnologia Blockchain remodela como os valores mobiliários são negociados e detidos, oferecendo maior transparência e eficiência.

Robo-advisors influenciam as decisões de investimento, fornecendo informações baseadas em dados, levando a negociações cada vez mais automatizadas de títulos negociáveis.

De acordo com um Relatório 2020 da Deloitte, os robo-advisors administrarão cerca de $16 trilhões globalmente até 2025, acima dos cerca de $2 trilhões em 2020.

Esse crescimento maciço destaca como a tecnologia está moldando o cenário de títulos negociáveis.

Clima Sociopolítico

As incertezas associadas a conflitos geopolíticos ou crises de saúde podem estimular o aumento de investimentos em ativos menos arriscados como esses títulos.

A pandemia global do COVID-19 teve um impacto notável nos títulos negociáveis. Como verificado por um Relatório FMI 2020, a queda dos preços das ações durante o início de 2020 expôs a vulnerabilidade de muitas empresas a choques econômicos.

Em poucas palavras, nenhum investimento opera isoladamente. Considerar fatores econômicos mais amplos ao investir em títulos negociáveis seria melhor.

Além disso, fique de olho nas progressões tecnológicas à medida que redefinem o tecido das práticas de investimento, ao mesmo tempo em que se preocupa com os acontecimentos sociais que afetam o sentimento dos investidores em todo o mundo.

Técnicas de diversificação usando títulos negociáveis

A diversificação é um dos pilares do planejamento financeiro. É uma abordagem estratégica pulverizar seus investimentos em diferentes tipos de ativos para mitigar o risco, e os títulos negociáveis desempenham um papel fundamental nesse processo.

Aqui, você aprenderá como diversificar sua carteira de investimentos empregando títulos negociáveis.

Complementando os investimentos principais

Os títulos negociáveis podem complementar seus investimentos principais. Por exemplo, se a maioria de seus investimentos estiver vinculada a imóveis ou patrimônio privado, a adição de ativos altamente líquidos, como títulos negociáveis, pode fornecer equilíbrio. Eles oferecem uma fonte rápida de dinheiro, se necessário.

Ponto chave: Equilibre os investimentos de alto risco com a relativa segurança dos títulos negociáveis.

Variedade em Títulos Negociáveis

A diversidade dentro do universo de títulos negociáveis também é crítica.

• Títulos de capital: Uma mistura de ações ordinárias em vários setores reduz o efeito de um desempenho ruim de uma indústria.
• Títulos de dívida: Considere títulos corporativos com diferentes classificações de crédito e vencimentos, bem como T-bills e títulos municipais para benefícios fiscais.

Ponto chave: Não coloque todos os seus ovos em um tipo ou categoria de títulos negociáveis; espalhe-os por aí.

Diversificação Geográfica

A incorporação de títulos negociáveis internacionais aumenta a diversidade geográfica.

Ações de mercados emergentes ou títulos do governo de países estrangeiros estáveis podem adicionar outra camada de diversificação.

Ponto chave: A diversificação geográfica reduz o risco de desacelerações econômicas em qualquer país ou região.

Um estudo de 2018 publicado pela ValueWalk destacou que possuir de 20 a 30 ações elimina aproximadamente 90% do risco não sistemático associado a ações individuais.

Além disso, a pesquisa da Dundas Global Investors apontou que cerca de $7 trilhões, cerca de 72% de dividendos globais de ações iii vieram de fora dos EUA durante o quarto trimestre de 2020 - indicando oportunidades potenciais fora da arena doméstica.

Diversificar sabiamente implica alinhar seu mix de investimentos para atender seu apetite de risco e metas financeiras – porque não há uma estratégia de “tamanho único” no planejamento financeiro.

Questões regulatórias associadas a títulos negociáveis

Os títulos negociáveis estão sujeitos a supervisão regulatória abrangente nos níveis federal e estadual nos Estados Unidos.

A pedra angular dessas leis é a proteção do investidor. Vamos nos aprofundar em algumas das questões regulatórias críticas.

Padrões de relatórios financeiros

Os padrões mais rigorosos envolvem relatórios financeiros. Se você está investindo ou envolvido em uma empresa, provavelmente está familiarizado com balanços e demonstrações de resultados.

O que você talvez não saiba é que essas declarações exigem adesão estrita aos regulamentos dos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP):

• Categorias de títulos negociáveis: De acordo com o GAAP, os títulos negociáveis são divididos em três categorias: negociação, disponíveis para venda e mantidos até o vencimento. Cada categoria tem um tratamento contábil específico para avaliação de títulos e reconhecimento de ganhos ou perdas não realizados.
• Contabilidade de valor justo: O GAAP exige que as empresas registrem títulos negociáveis específicos pelo seu valor justo. Isso significa que ajustes podem ser feitos com base nos valores de mercado atuais em cada período de relatório.

Leis de Valores Mobiliários e Conformidade

Leis específicas regem a emissão e negociação desses valores mobiliários:

• Lei de Valores Mobiliários de 1933 determina que qualquer oferta ou venda de títulos deve ser registrada na SEC ou atender a uma isenção.
• Lei da Bolsa de Valores de 1934 rege o comércio secundário, que geralmente ocorre em bolsas ou mercados de balcão.

A adesão a essas leis garante transparência e justiça no mercado.

Órgãos Reguladores

Várias agências federais supervisionam diferentes aspectos dos títulos negociáveis, incluindo:

• Comissão de Valores Mobiliários (SEC): Faz cumprir as leis dos EUA sobre venda e emissão de valores mobiliários.
• Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA): Regulamenta as corretoras e seus representantes registrados.

Compreender esses regulamentos orienta decisões de investimento prudentes e reduz a exposição ao risco associado à não conformidade.

A educação do investidor é fundamental para promover um ambiente seguro para negociações de títulos negociáveis. Reconhecer quais regras estão em jogo ao manobrar dentro desse espaço é muito benéfico.

Avaliando o Desempenho: Principais Métricas para Títulos Negociáveis

A seguir estão as principais métricas que você deve considerar ao avaliar o desempenho dos títulos negociáveis em sua carteira:

Retorno sobre o investimento (ROI)

• Seu ROI mede os ganhos de um investimento como uma porcentagem de seu custo inicial. Um ROI mais alto indica um retorno maior de cada dólar investido.
• O ROI pode ser calculado usando a fórmula: ROI = (Valor atual - Custo inicial) / Custo do investimento * 100

Colheita

• O rendimento é definido como a renda anual de um investimento expressa como uma porcentagem do preço do investimento.
• Para títulos, o rendimento é geralmente cotado como Yield to Maturity (YTM), que calcula o retorno total de um título considerando todos os seus fluxos de caixa futuros, incluindo a valorização/depreciação do preço no vencimento.

Métricas de risco

Métricas de risco como Beta (comparação da volatilidade do preço do título com a volatilidade do mercado), Desvio Padrão (até que ponto os retornos variam do retorno médio), etc., devem ser analisadas para entender o risco inerente associado a esses títulos.

Relação preço/lucro

Comumente conhecido como índice P/L, é amplamente usado para avaliar investimentos em ações. Ele mostra quanto os investidores pagarão por $1 dos lucros da empresa.

Lucro por ação (EPS)

EPS significa uma parte do lucro de uma empresa alocada para cada acionista em circulação. É comumente usado para fazer projeções de lucro e calcular outras métricas de avaliação.

Ao avaliar títulos negociáveis, é preciso lembrar que não se trata apenas de lucro bruto ou números de retorno. Em vez disso, seria melhor se concentrar em equilibrar os ativos e gerenciar a exposição ao risco de forma eficaz.

O objetivo de cada investidor deve ser único de acordo com seus respectivos objetivos e situações financeiras.

Avalie constantemente seus títulos de acordo com suas necessidades, em vez de apenas correr atrás de altos retornos ou tendências.

Perguntas frequentes sobre títulos negociáveis

Conclusão

Negligenciar os títulos negociáveis em sua estratégia de investimento pode fazer com que você perca alguns aspectos benéficos desses instrumentos financeiros.

Eles são altamente líquidos e facilmente transferíveis, mas também mantêm consistência de valor ao longo do tempo e podem ser adaptados para atender à sua tolerância a riscos e metas financeiras específicas.

Embora não pretendam ser o investimento principal, os títulos negociáveis podem funcionar como uma almofada financeira ou uma fonte rápida de dinheiro.

Entender os tipos, exemplos, valores, benefícios e desvantagens dos títulos negociáveis permite que você diversifique seu portfólio estrategicamente.

Além disso, conhecer as métricas para avaliar seu desempenho pode ajudá-lo a acompanhar seus investimentos com mais eficiência.

Ao considerar todos esses detalhes sobre títulos negociáveis, você pode navegar no cenário de investimentos com mais confiança e tomar decisões informadas que se alinham com seus objetivos financeiros.