الأسهم الممتازة مقابل الأسهم العادية في عام 2024 [الدليل الكامل]

يمكن أن يكون فهم مشاركات التفضيل مقابل الأسهم العادية مهمة شاقة. غالبًا ما يُنظر إلى مشاركات التفضيل على أنها أكثر تعقيدًا من المشاركات العادية ، ولكن مع التوجيه الصحيح ، يمكنك تعلم كيفية التنقل بينها بنجاح.

سيشرح منشور المدونة هذا الفروق الرئيسية بين هذين النوعين من الاستثمارات حتى تتمكن من اتخاذ قرارات ذكية بشأن محفظتك. سنناقش موضوعات مثل الحقوق والامتيازات وقوة التصويت والأرباح وتفضيلات التصفية من أجل منحك فهمًا شاملاً للتفضيل مقابل الاستثمار في الأسهم العادية.

بنهاية هذه المقالة ، يجب أن يكون لديك فهم أفضل لنوع الاستثمار الأنسب لأهدافك!

ما هي الأسهم الممتازة؟

الأسهم الممتازة يشار إليها أيضًا باسم الأسهم المفضلة ، وهي نوع من الأوراق المالية التي تصدرها شركة تمكن المستثمرين من الاستفادة من بعض الحقوق والمزايا على المساهمين العاديين.

تعمل الأسهم الممتازة بشكل مشابه لسندات الدين من حيث أنها تقدم للمستثمر جدولًا لمدفوعات الأرباح الثابتة والأولوية في حالة بيع الأصول أو تصفية الشركة. لديهم مطالبة أعلى على أرباح الأسهم والأصول من الأسهم العادية ، مما يجعلها استثمارات جذابة لأولئك الذين يسعون للحصول على عوائد مع بعض الضمان.

يمكن أن يفيد طرح هذه الأسهم الشركات أيضًا لأنه يمنحها إمكانية الوصول إلى أموال إضافية دون الحاجة إلى الحصول على قروض أو إصدار سندات. عادةً ما يتم تصنيف الأسهم الممتازة إلى فئات تراكمية وغير تراكمية اعتمادًا على إمكانية تأجيل توزيعات الأرباح.

على هذا النحو ، يجب على المستثمرين الموازنة بعناية بين خياراتهم عند التفكير في الاستثمار في الأسهم الممتازة أو الأسهم العادية.

ما هي الأسهم العادية؟

الأسهم العادية هي أداة مالية تمنح المستثمر حصة في الشركة. تخول الأسهم العادية حامليها حق التصويت على قرارات الشركة الحاسمة ، والمشاركة في توزيعات الأرباح ، وربما الاستفادة من زيادة رأس المال لأسهمهم.

عادةً ما يكون هذا النوع من الأسهم أكثر خطورة من الأسهم الممتازة حيث لا يمتلك أصحاب الأسهم أي مطالبة بالأصول أو توزيعات الأرباح حتى يتم سداد جميع الدائنين الآخرين. المساهمون العاديون لديهم حقوق التصويت.

تمثل الأسهم العادية حصة ملكية في شركة ، مما يعني أنه يتم تقاسم الأرباح من خلال زيادة رأس المال أو توزيعات الأرباح اعتمادًا على قدرتها على تحقيق الأرباح. عادةً لا تحمل الأسهم العادية عوائد أرباح ثابتة مثل الأسهم الممتازة.

ومع ذلك ، يستفيد المساهمون العاديون عندما يكون هناك نمو طويل الأجل داخل الشركة لأنهم يحصلون على مكاسب رأسمالية أعلى على أسهمهم العادية من حملة الأسهم الممتازة.

من المهم أن تتذكر أن الأسهم العادية ليس لها إطار زمني محدد ويمكن الاحتفاظ بها لسنوات أو حتى عقود ، مما يوفر عوائد ثابتة بمرور الوقت.

الأسهم العادية هي أكثر الأسهم شيوعًا التي تصدرها الشركة وتمثل الشكل الأساسي للملكية. تتيح هذه الأسهم أيضًا لأصحاب الأسهم الحصول على مكاسب رأسمالية عند بيعها في سوق الأوراق المالية بسعر أعلى من سعر الشراء. قد تختار الشركات إصدار أسهم تفضيلية أو عادية حسب حجمها وتعقيدها.

كيف تختلف التفضيل والأسهم العادية؟

هذه بعض الاختلافات بين الأسهم الممتازة والأسهم العادية.

الأسهم الممتازة -

تستخدم الشركات أسهم التفضيل في الزيادة رأس المال الذي يأتي مع استحقاق ثابت أرباح.

لا يمتلك حملة الأسهم الممتازة حقوق التصويت على عمليات الشركة.

لا يمكنهم اتخاذ قرارات بشأن اتجاه الشركة أو استراتيجيتها.

حملة الأسهم الممتازة غير مؤهلين للحصول على أي أسهم تحفيزية إضافية من الشركة.

مشاركات عادية -

يتمتع المساهمون العاديون بحقوق التصويت على قرارات الشركات ويمكنهم الحصول على أرباح الأسهم عندما تعلنها الشركة. لا يوجد مبلغ ثابت لتوزيعات الأرباح ، والأرباح غير مضمونة.

يمكن للمساهمين العاديين الحصول على تقدير لرأس المال عندما يتم بيع أسهمهم بسعر أعلى من سعر الشراء في سوق الأسهم.

قد يكون المساهمون العاديون مؤهلين للحصول على أسهم تحفيزية إضافية من الشركة ، اعتمادًا على أداء الشركة أو عوامل أخرى.

أنواع الأسهم الممتازة

الأنواع المختلفة من الأسهم الممتازة هي:

• أسهم التفضيل التراكمية: تخول هذه الأسهم حاملها لتوزيعات أرباح متراكمة إذا فشلت الشركة في دفعها في التواريخ الموعودة.
• الأسهم الممتازة غير التراكمية: يحق لهؤلاء المساهمين الحصول على أرباح ضائعة فقط إذا تم دفعها من قبل الشركة.
• الأسهم الممتازة المشاركة: تخول هذه الأسهم حامليها توزيعات أرباح ثابتة وتمنحهم الحق في المشاركة في أرباح الشركة.
• الأسهم الممتازة غير المتقطعة: لا يحق لهؤلاء المساهمين المشاركة في أرباح الشركة.
• الأسهم الممتازة القابلة للتحويل: يمكن تحويلها إلى أسهم عادية في تواريخ محددة أو حسب تقدير مجلس الإدارة.
• الأسهم الممتازة غير القابلة للتحويل: لا يمكن تحويل هذه الأسهم إلى أسهم عادية.
• أسهم التفضيل القابلة للاسترداد: يمكن استرداد أسهم التفضيل هذه في تاريخ محدد أو وفقًا لتقدير مجلس الإدارة.
• أسهم التفضيل غير القابلة للاسترداد: لا يمكن استرداد أسهم التفضيل هذه.

أنواع الأسهم العادية

فيما يلي بعض أنواع الأسهم العادية:

• أسهم حق: هي الأسهم المصدرة للمساهمين الحاليين بما يتناسب مع حيازتهم.
• الأسهم المصدرة: هي تلك التي تصدرها شركة لأي شخص بخلاف مساهميها الحاليين.
• الأسهم المكتتب بها: هي تلك التي تصدر للمساهمين الذين اكتتبوا بها.
• حصة الأسهم العادية: هذه هي أكثر أنواع الأسهم العادية شيوعًا مع حقوق التصويت والعوائد المتغيرة اعتمادًا على أداء الشركة.
• أسهم منحة: يتم إصدارها للمساهمين الحاليين دون فرض أي ثمن أو دفع.
• أسهم الخزينة: هي الأسهم التي تم إعادة شرائها أو إعادة شرائها من قبل الشركة من مساهميها.

من يصدر الأسهم الممتازة؟

في الأساس ، يمكن للمسؤولين رفيعي المستوى في الشركة ، مثل مجلس الإدارة أو المروجين أو المؤسسين ، إصدار أسهم تفضيلية عندما يريدون زيادة رأس المال.

يخضع إصدار وتخصيص الأسهم الممتازة لقانون الشركات واللوائح الأخرى المعمول بها في مختلف البلدان.

من يصدر الأسهم العادية؟

لمجلس الإدارة سلطة إصدار أسهم عادية لغرض زيادة رأس المال أو تخفيف الملكية بين مختلف أصحاب المصلحة. يمكنهم أيضًا إصدار أسهم جديدة للمساهمين الحاليين كمكافأة لخيارات أسهم الموظفين أو لأسباب أخرى.

يمكن إصدار الأسهم العادية من خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، حيث يتم طرح الأسهم للجمهور. أيضًا ، يعد الاكتتاب الخاص طريقة أخرى لإصدار الأسهم العادية ، والتي تتضمن بيع الأوراق المالية إلى واحد أو أكثر من المستثمرين المؤسسيين ، مثل أصحاب رؤوس الأموال أو صناديق التحوط.

كما يتمتع المجلس بصلاحية إصدار فئات خاصة من الأسهم ، مثل الأسهم غير المصوتة وأسهم التصويت المقيدة ، مع حقوق محدودة مرتبطة بها. في بعض الأحيان ، قد تصدر الشركة خيارات أسهم أو ضمانات لموظفيها.

الأسهم الممتازة مقابل الأسهم العادية: أيهما أفضل؟

لا توجد إجابة كاملة على هذا السؤال ، حيث أنه يعتمد على رغبة المستثمر الفرد في المخاطرة والأهداف الشخصية.

توفر الأسهم الممتازة أمانًا واستقرارًا أكبر من الأسهم العادية لأنها توفر دخلًا منتظمًا في شكل أرباح على مدار فترة الاستثمار.

من ناحية أخرى ، قد توفر الأسهم العادية عوائد أعلى إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر أكبر للخسارة بسبب التقلبات في سوق الأسهم.

لذلك ، من المهم للمستثمرين فهم أهداف الاستثمار الخاصة بهم وملف المخاطر قبل تحديد نوع الحصة التي يستثمرون فيها.

يمكن أن تكون كل من الأسهم الممتازة والأسهم العادية استثمارات قابلة للتطبيق اعتمادًا على الظروف الشخصية للفرد.

الأسئلة الشائعة حول الأسهم الممتازة مقابل الأسهم العادية:

خاتمة

يعتبر فهم الأسهم الممتازة مقابل الأسهم العادية استثمارات ممتازة قد تناسب احتياجات المستثمرين المختلفة. توفر الأسهم الممتازة تدفقًا ثابتًا للدخل ، بينما توفر الأسهم العادية إمكانية تحقيق عوائد أعلى إذا كان أداء الشركة جيدًا.

ومع ذلك ، يجب على المستثمرين فهم ملف المخاطر الخاص بهم قبل تحديد نوع الحصة التي سيتم الاستثمار فيها. من المهم أن تتذكر أنه لا يوجد حل واحد يناسب الجميع للاستثمار ؛ ما يعمل بشكل أفضل لشخص ما قد لا يكون مناسبًا لشخص آخر.

في النهاية ، من خلال قضاء الوقت في البحث عن أهدافك الاستثمارية وتقييمها ، يمكنك اتخاذ قرار مستنير بشأن ما إذا كان الأفضلية أم الأسهم العادية مناسبة لك.