有価証券 2025 [メリット、リスク、取引プロセス]

投資について考えると、株や不動産の購入が頭に浮かぶでしょう。では、有価証券についてはどうでしょうか。

金融ポートフォリオを多様化するための実行可能な選択肢としてそれらを検討したことがありますか?有価証券とは何でしょうか?正しい場所に来ましたね。

市場性のある有価証券は、投資の世界において見落とされがちですが貴重な部分を表しています。

これらのユニークな金融商品は非常に有益です。名前が示すように、これらの証券は高い流動性と幅広い市場魅力により売却が容易です。

彼らの可能性を理解し、活用する旅はここから始まります。しっかりと腰を据えて、投資リテラシーを広げる準備をしてください。

有価証券とは何ですか?

市場性のある有価証券は、価格への影響を最小限に抑えながらすぐに現金に変換できる一種の流動資産です。流動性が高いため、企業や個人投資家が短期投資として利用することが多いです。 投資オプション。主要な属性には次のものがあります。

• 流動性が高い: 市場性のある有価証券はほぼ瞬時に売却できます。
• 簡単に譲渡可能: ある所有者から別の所有者に簡単に移動できます。
• 値の一貫性: 車や電子機器などの有形資産とは異なり、有価証券の価値は物理的な損耗によって減価する可能性はほとんどありません。
• 例: これらには、国債、社債、財務省短期証券、普通株式が含まれます。

市場性のある有価証券をより広い視点から見ると、金融危機の際に信頼できるセーフティネットであることがわかります。

これらは余剰資金を保管する実行可能な方法を提供し、価値を失うことなく迅速に処分できるように準備されています。

市場性のある有価証券は、主な投資としてではなく、財務上の緩衝材または迅速な現金源として機能する必要があります。リスク許容度と財務目標に基づいて、これらの資産の組み合わせを調整します。

有価証券の種類

有価証券は大きく「株式証券」と「負債証券」の 2 つに分類できます。

株式

これらは、会社から購入する株式または株式です。株式を所有することにより、実質的にビジネスの一部を所有し、会社の資産と収益の一部を請求することになります。

• 普通株式: これは、個人が会社の一部を所有する最も直接的な方法です。これらの株式により、株主総会で議決権を得ることができる場合があります。
• 優先株式: これらの株式は議決権が少ないですが、より予測可能な配当を提供します。

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負債証券

これらの融資は、政府、地方自治体、企業のいずれに対してでも、長期にわたって利息が支払われ、満期には元本が返されます。

• 国債: これらは、定期的な利息の支払いと満期時の元本の返還と引き換えに政府に行われる融資です。
• 社債 これには、利息の支払いと一定期間の経過とともに元本が返還されるために企業にお金を貸すことが含まれます。
• 地方債: 地方自治体は公共事業の資金調達のために非課税債を発行することがよくあります。

さらに、これらの証券に該当する例をいくつか理解してみましょう。

• 財務省短期証券 (T-bill): 米国政府が発行する T-bill は、発行日から 1 年以内に満期となる短期証券です。
• マネーマーケットの手段: 銀行が提供する譲渡性預金 (CD) が含まれます。通常、普通預金口座よりも利回りが高くなりますが、一定期間預金しておく必要があります。
• 銀行家の承諾: T-bill に似ていますが、満期時の支払いを保証する商業銀行によって発行されます。
• コマーシャルペーパー: 無担保短期債券会社は、買掛金、在庫の資金調達、および短期負債の返済のために発行します。

市場性のある有価証券は、その流動性と収益性による収益性により投資家に安全を提供するため、金融市場において非常に重要です。

リスクと報酬のバランスをとることにより、市場性のある有価証券はあらゆる市場状況において投資家の関心を高め続けます。

有価証券の価値と重要性

市場性のある有価証券の価値は誇張することはできません。その理由は次のとおりです。

• 高い流動性: 有価証券は容易に現金化できます。これは、必要なときに資金にすぐにアクセスできることを意味します。これは、ビジネスの持続可能性と個人の経済的安全性を強化します。
• 柔軟性: これらの有価証券は譲渡が容易なため、柔軟な投資管理が可能です。市場状況や個人のニーズに基づいて、大きな制限や遅延なく売買できます。
• 危機管理： リスク選好度が低い人は、市場性のある証券は通常、リターンの変動が少ないことを高く評価しています。必ずしも高い利回りが得られるわけではありませんが、返金は保証されており、他の多くの投資には無効です。
• ポートフォリオの多様化: リスクの度合いが異なるさまざまな種類の証券を組み合わせることで、エクスポージャーを分散し、全体的なリターンを高める可能性があります。

2016年のJPモルガン・アセット・マネジメントのレポートによると、20年間（1995年12月末から2015年6月末まで）、S&P 500は1年間のすべてのローリング期間で78%が上昇した。このデータは、市場性のある証券の長期的な成長見通しを裏付けています。

さらに、市場性のある有価証券は、経済内の通貨供給を管理する上で重要な役割を果たします。

連邦準備制度はこれらのツールをよく使用します (公開市場操作）インフレ率を制御し、経済の安定を維持するため。

流動性、柔軟性、リスク分散、全体的な容易さという属性が集約されているため、市場性のある有価証券は個人の財務管理や企業の財務業務において重要なものとなっています。

ビジネスファイナンスにおける有価証券の役割

ここでは、市場性のある有価証券が事業財務においてどのように重要な役割を果たすかを包括的に見ていきます。

現金管理：

• 市場性のある有価証券は、資金管理に対する現実的なアプローチを提供します。企業は多くの場合、余剰資金を有効に活用したいと考えています。
• これらの資金を市場性のある有価証券に投資することで、それらの資金から収益を得ながら流動性が確実に維持されます。

多様化:

株式および債券の活用が役立つ 企業ポートフォリオを多様化する、リスクを軽減しながら、全体的な収益を高める可能性があります。

資産の安全性:

他の多くの資産とは異なり、有価証券は物理的に劣化しません。したがって、その価値は時間の経過とともに維持されるか、さらに増加する可能性があります。

柔軟性:

容易に譲渡できるため、企業は一般的な市場状況に基づいて市場性のあるセキュリティ資産を調整できます。

FRB によると、2020 年第 3 四半期の時点で、非金融法人企業は 1 兆 4,000 億ドル以上の市場性のあるセキュリティ投資を保有しています。これは、これらの投資が果たす重要な役割の確かな証拠です。

企業は投資を行う際、債券投資の金利リスクや株式投資のボラティリティなど、これらの有価証券に伴う潜在的なリスクを考慮する必要があります。

バランスの取れたポートフォリオを確保することが重要であることを忘れないでください。特定の資産タイプに集中しすぎると、景気後退時に脆弱性が高まる可能性があります。

市場性のある証券投資が提供する堅牢なメカニズムは、投資リスクを可能な限り軽減しながらキャッシュ フローを管理する上で非常に貴重です。

有価証券に伴うメリット

市場性のある証券をポートフォリオに追加すると、次のような複数の利点があります。

• 流動性: 市場性のある有価証券は、その定義上、現金化が容易です。この高い流動性により、資金に迅速にアクセスする必要がある人にとって貴重な選択肢となります。
• 潜在的な利益: 種類と発行者に応じて、一部の市場性のある有価証券は、投資に対して適切な収益をもたらします。たとえば、企業の社債には魅力的な金利が付いていることがよくあります。
• 多様化: さまざまな種類の市場性のある証券を所有すると、さまざまな資産クラス、セクター、または地理的地域にリスクを分散することができます。株式 (株式)、金融市場商品、債券 (債券) はすべて、経済状況が変化すると互いに異なる動きをします。
• 守りの投資戦略: 市場のボラティリティや景気低迷時には、投資家は国庫短期証券や高格付け社債などのより安全な投資に集まることがよくあります。

有価証券に伴うリスク

他の投資と同様、市場性のある証券には魅力的な特徴がありますが、リスクがないわけではありません。

• 市場リスク: システマティックリスクとも呼ばれますが、分散投資によって排除することはできません。金融市場の変動は、これらの証券の価格設定に影響を与える可能性があります。
• 金利リスク: 債券などの確定利付証券の場合、金利の変化は債券価格と逆の関係にあります。つまり、金利が上昇すると債券価格は下落し、その逆も同様です。
• 信用リスク/デフォルトリスク: 特に社債やコマーシャルペーパーの場合、発行者が支払いを怠ってしまう可能性があります。

ポートフォリオの構成に市場性のある証券を追加することを検討する場合、あらゆる形態の証券に投資する前にメリットとリスクを考慮することが重要です。

重要なのはバランスです。ハイリスク、ハイリターンの投資と、安定しているが収益性の低いオプションを組み合わせることが戦略として成功する可能性があります。

有価証券の取引プロセス

取引プロセスは、ペースの速い環境のため、初心者の投資家にとっては圧倒されるように思えるかもしれません。

ただし、基本を理解していれば、市場性のある証券の取引を比較的簡単に行うことができます。

ステップ 1: 証券口座

米国市場で証券取引を行う場合、最初のステップは証券口座を開設することです。有名な証券会社には以下のものがあります。 メリルエッジ, 忠実度、 と シュワブ.

ステップ 2: 市場分析

購入を決定する前に、金融ニュースを分析し、現在の市場動向を理解してください。 Wall Street Journal や Bloomberg などのリソースが役立ちます。

ステップ 3: 購入を行う。

まずは入力してください 買いたい株 選択したブローカーが提供するプラットフォームで。次に、成行注文 (現在の市場価格で購入) または指値注文 (特定の価格以上で購入) を発注します。

ステップ 4: 投資を監視する

ブローカーのウェブサイトやその他のサードパーティのプラットフォームで提供されているツールを使用して、投資状況を定期的に確認してください。 ヤフーファイナンス, Google ファイナンス、など。

流動性と取引の単純な性質にもかかわらず、市場性のある有価証券には市場状況に関連するリスクが伴うことを覚えておくことが重要です。

有価証券の取引中は、GDP 成長率やインフレ率などの重要な経済指標を常に把握してください。これらは金融市場のパフォーマンスに影響を与えることが多いためです。

現在のトレンドが市場性のある有価証券に与える影響

市場性のある有価証券は、その単純かつ流動性の高い性質にもかかわらず、一般的な市場動向や世界的な出来事の影響を受けないわけではありません。現在のトレンドがこれらの資産にどのような重大な影響を与える可能性があるかは次のとおりです。

経済状況

インフレと金利の変動は債券価格に直接影響を与えますが、債券価格と金利の逆相関により、債券価格の上昇により価値が低下する可能性があります。

経済が回復している国では、多くの場合、前向きな投資家心理が促進され、株式価格が上昇します。

Journal of Financeに掲載された2018年の研究によると、証拠は金融政策の発表と株式市場の即時の反応を結びつけています。

さらに、連邦準備理事会の政策金利のわずかな変更が市場性のある証券価値に大きな影響を与える可能性があることを示唆しています。

テクノロジーの進歩

ブロックチェーン技術は証券の取引方法と所有方法を再構築し、透明性と効率性を向上させます。

ロボアドバイザーは、データに基づいた洞察を提供することで投資決定に影響を与え、市場性のある証券の取引の自動化を促進します。

によると デロイトによる 2020 年レポート, ロボアドバイザーは、2020 年の約 $2 兆から 2025 年までに世界中で約 $16 兆を管理すると予想されます。

この大幅な成長は、テクノロジーが市場性のある証券の状況をどのように形成しているかを浮き彫りにしています。

社会政治的気候

地政学的な紛争や健康危機に伴う不確実性は、これらの証券のようなリスクの低い資産への投資の増加に拍車をかける可能性があります。

新型コロナウイルス感染症の世界的なパンデミックは、市場性のある有価証券に顕著な影響を与えています。によって検証されたように、 2020 IMF レポート, 2020年初頭の株価下落により、多くの企業が経済的ショックに対する脆弱性を露呈した。

一言で言えば、投資は単独で機能するものではありません。市場性のある有価証券に投資する際には、より広範な経済的要因を考慮することが最善です。

さらに、世界中の投資家心理に影響を与える社会的出来事に留意しながら、投資慣行の構造を再定義するテクノロジーの進歩にも注目してください。

有価証券を活用した分散手法

分散は財務計画の基礎となります。これは、リスクを軽減するためにさまざまな種類の資産に投資を分散する戦略的なアプローチであり、市場性のある有価証券はこのプロセスにおいて基本的な役割を果たします。

ここでは、市場性のある有価証券を利用して投資ポートフォリオを多様化する方法を学びます。

中核的な投資を補完する

市場性のある有価証券は、中核となる投資を補完することができます。たとえば、投資のほとんどが不動産やプライベート・ビジネス・エクイティに関連している場合、市場性の高い有価証券などの流動性の高い資産を追加することでバランスをとることができます。必要に応じてすぐに現金を手に入れることができます。

キーポイント： 高リスクの投資と市場性のある有価証券の相対的な安全性のバランスを保ちます。

有価証券の多様性

市場性のある証券の世界における多様性も重要です。

• 株式: さまざまなセクターの普通株式を混合すると、1 つの業界の業績不振による影響が軽減されます。
• 負債証券: 信用格付けや満期が異なる社債や、税制優遇を目的とした国庫短期証券や地方債も検討してください。

キーポイント： すべての卵を市場性のある証券の 1 つの種類またはカテゴリに分類しないでください。それらを周りに広げてください。

地理的多様化

国際的な市場性のある証券を組み込むと、地理的な多様性が高まります。

新興市場の株式や安定した外国の国債は、さらに多様化の層を加えることができます。

キーポイント： 地理的分散により、どの国や地域でも景気後退のリスクが軽減されます。

ValueWalkが発表した2018年の研究では、20～30株を保有することで、個別株に伴う非体系的なリスクが約90%除去されることが強調されました。

さらに、ダンダス・グローバル・インベスターズによる調査では、2020年第4四半期に世界の株式配当のうち約1TP4兆7兆、約72万1兆3千億iiiが米国外から支払われたことが指摘されており、これは国内以外の分野に潜在的な機会があることを示しています。

賢明に分散するには、リスク選好度や財務目標に合わせて投資の組み合わせを調整する必要があります。財務計画には「万能の」戦略はないからです。

有価証券に関連する規制問題

市場性のある有価証券は、米国の連邦および州レベルで包括的な規制監督の対象となります。

これらの法律の基礎は投資家保護です。いくつかの重要な規制問題について詳しく見てみましょう。

財務報告基準

財務報告には最も厳しい基準が適用されます。投資をしている、あるいは会社に関わっている人なら、おそらく貸借対照表や損益計算書に精通しているでしょう。

あまり知られていないかもしれませんが、これらの記述では、一般に認められた会計原則 (GAAP) の規制に厳密に従う必要があります。

• 有価証券のカテゴリー: GAAP によれば、市場性有価証券はトレーディング証券、売却可能証券、満期保有目的の 3 つのカテゴリーに分類されます。各カテゴリには、有価証券の評価と未実現利益または損失の認識に関する特定の会計処理があります。
• 公正価値会計: GAAP は企業に特定の市場性有価証券を公正価値で記録することを義務付けています。これは、各報告期間の現在の市場価値に基づいて調整が行われる可能性があることを意味します。

証券法とコンプライアンス

これらの証券の発行と取引には特定の法律が適用されます。

• 1933 年証券法 有価証券の売り出しや販売は SEC に登録するか、免除条件を満たす必要があると義務付けています。
• 証券取引法 1934 年の法律は、通常取引所または店頭市場で行われる二次取引を規制します。

これらの法律を遵守することで、市場内の透明性と公平性が確保されます。

規制機関

いくつかの連邦機関は、次のような市場性のある証券のさまざまな側面を監督しています。

• 証券取引委員会 (SEC): 証券の販売および発行に関する米国の法律を施行します。
• 金融業界規制当局 (FINRA): 証券会社とその登録代理人を規制します。

これらの規制を理解することで、賢明な投資決定が可能になり、コンプライアンス違反に伴うリスクを軽減できます。

投資家教育は、市場性のある証券取引のための安全な環境を促進する上で重要です。この空間内で操縦する際にどのようなルールが適用されているかを認識することは、非常に有益です。

パフォーマンスの評価: 市場性のある証券の主要な指標

以下は、ポートフォリオ内の市場性のある有価証券のパフォーマンスを評価する際に考慮すべき重要な指標です。

投資収益率 (ROI)

• ROI は、投資の収益を初期コストの割合として測定します。 ROI が高いほど、投資した 1 ドルあたりの収益が大きいことを示します。
• ROI は次の式を使用して計算できます: ROI = (現在の価値 - 初期コスト) / 投資コスト * 100

収率

• 利回りは、投資価格のパーセンテージで表される投資からの年間収入として定義されます。
• 債券の場合、利回りは満期利回り (YTM) として引用されることが多く、これは満期時の価格上昇/価格下落を含む将来のすべてのキャッシュ フローを考慮した債券からの総収益を計算します。

リスク指標

これらの証券に関連する固有のリスクを理解するには、ベータ (証券の価格変動性と市場の変動性の比較)、標準偏差 (リターンが平均リターンからどの程度変動するか) などのリスク指標を分析する必要があります。

株価収益率

一般にPERと呼ばれ、株式投資の評価に広く使用されています。これは、投資家が企業収益の $1 に対していくら支払うかを示しています。

一株当たり利益 (EPS)

EPS は、各発行済み株主に分配される企業利益の一部を意味します。これは、利益予測の作成やその他の評価指標の計算によく使用されます。

市場性のある有価証券を評価する際には、単なる利益やリターンの数値だけが重要ではないことを覚えておく必要があります。代わりに、資産のバランスをとり、リスクエクスポージャーを効果的に管理することに重点を置くことが最善です。

すべての投資家の目標は、それぞれの財務上の目標と状況に応じて独自のものでなければなりません。

単に高いリターンやトレンドに追随するのではなく、ニーズに合わせて証券を常に評価してください。

有価証券に関するよくある質問

結論

投資戦略において市場性のある証券を見落とすと、これらの金融商品の有益な側面を見逃す可能性があります。

流動性が高く、簡単に譲渡できるだけでなく、長期にわたって価値の一貫性を保持し、特定のリスク許容度や財務目標に合わせて調整できます。

主要な投資となることを意図したものではありませんが、市場性のある有価証券は財務上の緩衝材または迅速な現金源として機能します。

市場性のある有価証券の種類、例、価値、利点、欠点を理解することで、ポートフォリオを戦略的に多様化することができます。

さらに、パフォーマンスを測定するための指標を知ることは、投資をより効果的に追跡するのに役立ちます。

市場性のある有価証券に関するこれらすべての詳細を考慮することで、より自信を持って投資環境をナビゲートし、財務目標に沿った情報に基づいた意思決定を行うことができます。