Futures vs. Optionen [Welches kann Sie im Jahr 2023 reicher machen]

Die Welt des Investierens zu verstehen, kann sich manchmal wie das Erlernen einer neuen Sprache anfühlen. Grundbegriffe wie „Aktien“ und „Anleihen“ mögen nicht allzu kompliziert sein, aber bei Konzepten wie Futures vs. Optionen kann es schnell verwirrend werden. Glücklicherweise ist es nicht ganz so einschüchternd, wie man zunächst vielleicht denkt, wenn man es einmal durchschaut.

Was genau sind Futures und Optionen? Diese beiden werden im Finanzjargon als derivative Instrumente bezeichnet.

Mit anderen Worten: Ihr Wert ergibt sich aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. einer Aktie oder einem Rohstoff). Sowohl Futures als auch Optionen ermöglichen Ihnen dies kaufen oder verkaufen diese Koordinaten zu bestimmten Preisen – aber sie tun dies auf etwas unterschiedliche Weise.

Lassen Sie uns jetzt auf das Wesentliche eingehen und diese Konzepte entschlüsseln, um ihren Unterschied zu verstehen und Ihnen möglicherweise bei der Entscheidung zu helfen, welche Konzepte Teil Ihrer Anlagestrategie werden könnten.

Was sind Optionen und Futures?

Beim Eintauchen in die Welt der Derivate sind Sie wahrscheinlich auf zwei Schlüsseltypen gestoßen: Optionen und Futures.

Beide Tools zielen darauf ab, Marktrisiken einzudämmen und Ihnen die Möglichkeit zu geben, Wetten abzusichern oder potenzielle Gewinne zu steigern. Sie funktionieren jedoch grundlegend unterschiedlich und bieten jeweils einzigartige Vorteile und Risiken.

Optionen

Eine Optionsvertrag ist eine Art Derivat, das dem Inhaber das Recht (aber keine Verpflichtung) gibt, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb oder zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Es gibt sie in zwei Formen: Call-Optionen (das Recht zum Kauf) und Put-Optionen (das Recht zum Verkauf). Das bedeutet, dass Sie von Ihren Prognosen darüber profitieren können, ob der Markt steigen oder fallen wird.

Optionen sorgen für Flexibilität. Sie kaufen nur das Aktionspotenzial: Sollte es nicht so laufen wie erwartet, kann Ihr maximales Risiko auf die für den Vertrag gezahlte Prämie ohne Maklergebühren begrenzt werden.

Dieser Mechanismus verwandelt Optionen in ein Risikomanagement-Strategieinstrument, das eine Hebelwirkung bietet und gleichzeitig potenzielle Verluste begrenzt.

Futures

Auf der anderen Seite haben wir Terminkontrakte. Futures sind rechtliche Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt. Im Gegensatz zu Optionen verkörpern sie eine Verpflichtung und nicht nur eine Chance.

Der Futures-Käufer verpflichtet sich, die Lieferung vom Verkäufer bei Vertragslaufzeit entgegenzunehmen, es sei denn, er schließt seine Position vor Ablauf.

Umgekehrt muss der Verkäufer für die Lieferung der zugrunde liegenden Ware sorgen, wenn er diese bis zum Ende hält – eine Aufgabe, die normalerweise durch Barausgleich erledigt wird.

Diese Instrumente ermöglichen aufgrund ihres standardisierten Charakters eine Absicherung gegen Preisvolatilität und Marktspekulationen und erzeugen Marktliquidität.

Während Futures Verpflichtungen bei Vertragsablauf erfordern, gewähren Optionen Rechte ohne Belastungen bis zum Vertragsende.

Sie sind leistungsstarke Handelsinstrumente zur Absicherung und Spekulation, erfordern jedoch angesichts des damit verbundenen finanziellen Risikos einen sorgfältigen Einsatz.

Anlagestrategie in Futures und Optionen

Während sowohl Futures als auch Optionen innerhalb einer Anlagestrategie effektiv eingesetzt werden können, erfordert die Unterscheidung zwischen ihnen einzigartige Ansätze.

Ihre Unterschiede beeinflussen, wie und wann sie bei Ihrem Handelsvorgang angewendet werden sollten. Wenn Sie in beides investieren, ist es wichtig, die Marktdynamik klar zu verstehen – die historischen Preisbewegungen, die Mechanismen von Angebot und Nachfrage und die potenziellen Risiken des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

So investieren Sie in Futures

• Wählen Sie einen Makler: Sie benötigen einen Broker, der den Handel mit Terminkontrakten anbietet. Stellen Sie sicher, dass Sie sich über Transaktionskosten, Softwarefunktionen und Kundenservice informieren.
• Analysieren Sie die Marktbewegung: Es ist von entscheidender Bedeutung, die Markttrends für den von Ihnen gewählten Vermögenswert zu verstehen. Überwachen Sie Preisbewegungen und nutzen Sie technische Analysetools, um zukünftige Trends vorherzusagen.
• Verstehen Sie die Vertragsspezifikationen: Jeder Terminkontrakt verfügt über einzigartige Spezifikationen, einschließlich Kontraktgröße, Wertsteigerung, Liefermonate usw. Beachten Sie diese, um unbeabsichtigte Risiken zu vermeiden.
• Erfahren Sie mehr über Margin-Anforderungen: Der Kauf von Futures erfordert eine anfängliche Einschusszahlung im Voraus mit regelmäßigen „Mark-to-Market“-Zahlungen.

So investieren Sie in Optionen

Für die Investition in Optionen sind ähnliche Schritte erforderlich wie für Futures, allerdings mit einigen Anpassungen.

• Wählen Sie einen geeigneten Broker aus, der verschiedene Optionskontrakte für mehrere Anlagetypen anbietet.
• Verstehen Sie, was die Optionspreisgestaltung beeinflusst, z. B. den inneren Wert, den Zeitverfall und die implizite Volatilität.
• Machen Sie sich mit den „Griechen“ vertraut – Finanzkennzahlen, die zeigen, wie empfindlich eine Option auf verschiedene Faktoren reagiert.
• Setzen Sie je nach Markthypothese geeignete Strategien um – wählen Sie aus einer Bandbreite von einfachen Long-Calls/Puts bis hin zu komplexen Iron Butterflys oder Condors.

Bei der Entwicklung von Anlagestrategien für Futures oder Optionen kommt es darauf an, Ihre Risikotoleranz und Ihr finanzielles Engagement einzuschätzen. Viele Grundstücke können höhere Renditen bieten, wenn Sie sich über die Richtungsbewegung im Klaren sind. Wenn Sie jedoch falsch handeln, können Sie dadurch größere Verluste erleiden.

In der Zwischenzeit können Optionen für unsichere Märkte sicherer sein, da das Risiko eines Prämienverlusts in der Höhe begrenzt ist. Aufgrund seines Zerfallscharakters kann es jedoch sein, dass breite Schwankungen nicht vollständig ausgenutzt werden.

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Potenzielle Gewinne – Vergleich der Kapitalrendite

Beim Investieren spielt der Return on Investment (ROI) eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Attraktivität eines Anlageinstruments.

So schneiden Futures und Optionen im Hinblick auf die potenziellen Gewinnspannen ab:

Futures:

• Futures können sehr profitabel sein, wenn Ihre Marktprognosen erfolgreich sind. Beim Handel mit Futures hängt der potenzielle Gewinn hauptsächlich davon ab, wie weit oder schnell der Marktpreis über Ihren Kontraktpreis (bei einer Long-Position) steigt.
• Wenn Sie hingegen Futures leerverkaufen, entsteht ein Gewinn, wenn die Marktpreise unter den Kontraktpreis fallen.
• Es gibt theoretisch keine Obergrenze für die Gewinne, die Sie mit dem Handel mit Futures erzielen können, was sie zu potenziell lukrativen Instrumenten macht.

Optionen:

• Wenn Sie in Optionen investieren, ist Ihr maximaler potenzieller Gewinn für Call-Optionen theoretisch unbegrenzt, da er vom Anlaufpreis nach dem Ausübungspreis abhängt.
• Bei Put-Optionen wird der maximal mögliche Gewinn jedoch durch den Rückgang des Basiswerts auf Null nach Berücksichtigung der Prämienkosten begrenzt.
• Die Erzielung erheblicher Gewinne aus dem Optionshandel erfordert jedoch taktische Strategien, da Zeitverfall und Volatilität den inneren Wert aufzehren.

Lassen Sie uns dies anhand eines Beispiels veranschaulichen: Angenommen, Sie haben einen Future-Kontrakt für die Aktie XYZ zum Preis von $50 gekauft, der innerhalb der Vertragslaufzeit auf $55 springt. Sie würden eine Rendite von $5 pro Aktie erhalten.

Wenn Sie jedoch eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von $50 für denselben Vermögenswert gekauft hätten und die Prämie $0,11 betragen würde, wäre Ihr Nettogewinn ($55-$0,11); Sie würden eine Rendite von $4,89 pro Aktie erhalten

Was den ROI anbelangt, vorausgesetzt, Sie hätten in beiden Fällen ähnliche Beträge investiert (senden Sie den Betrag abzüglich der verdienten Prämie), könnte sich aufgrund der Hebelwirkung selbst diese geringere absolute Dollarrendite in einem höheren prozentualen ROI niederschlagen, da die Option ähnliche Ergebnisse bietet Aufgrund seiner Struktur bietet es eine gerichtete Exposition zu geringeren Vorabkosten.

Mit Optionen ist also ein wesentlich höherer ROI möglich, allerdings mit einem erhöhten Risiko aufgrund der Hebelwirkung, die die Verluste verstärkt, und des Zeitverfallsrisikos, das hier einzigartig ist.

Sowohl Futures als auch Optionen bieten ein erhebliches Ertragspotenzial, erfordern jedoch unterschiedliche Strategien und ein unterschiedliches Maß an finanziellem Engagement, wie oben hervorgehoben.

Ihre Wahl wird weitgehend von Ihrem Risikoprofil abhängen – ob Sie sicherere Renditen anstreben, wenn auch begrenzt (Kontrahenten, die Prämien einziehen) oder potenziell größere Gewinne (Rechteinhaber der zugrunde liegenden Vermögenswerte) mit dem damit verbundenen Verlustrisiko anstreben.

Untersuchung von Risikofaktoren: Zukunftsverträge vs. Optionsverträge

Bevor Sie sich auf beides einlassen, ist es wichtig, die mit Futures und Optionen verbundenen Risikofaktoren zu verstehen. Hier ist ein Überblick über die relevanten Risikoelemente:

Zukünftige Verträge

• Unbegrenztes Risiko: Futures-Kontrakte bringen potenziell unbegrenzte Verluste oder Gewinne mit sich. Wenn sich der Markt gegen Ihre Position entwickelt, könnten Sie erhebliche Verluste erleiden.
• Hohe Hebelwirkung: Die Notwendigkeit einer nur geringen Anfangsmarge im Vergleich zum gesamten Vertragswert bedeutet ein erhebliches Risiko und höhere Gewinne oder Verluste.
• Tägliche Abrechnungen: Futures werden täglich zum Marktwert bewertet; Dies kann Ihren Kontostand erheblich beeinflussen.

Optionsverträge

• Begrenztes Risiko für Käufer: Das Risiko eines Optionskäufers ist im Verhältnis zur gezahlten Prämie gering. Dies schützt Sie vor drastischen Marktbewegungen gegen Ihre Position.
• Unbegrenztes Risiko für Verkäufer: Während das Risiko eines Optionskäufers begrenzt ist, tragen die Verkäufer enorme potenzielle Verbindlichkeiten, wenn der Markt unerwartet schwankt.
• Zeitverfall: Optionen haben eine begrenzte Lebensdauer und unterliegen einem Zeitverfall, der ihren Wert täglich schmälert.

Grundsätzlich kann die Investition in Futures aufgrund des Verpflichtungsfaktors und der hohen Hebelwirkung riskant sein, was zu größeren Verlusten führen kann.

Mittlerweile sind Optionen mit einer begrenzten Zeitspanne verbunden, die den Wert unterbietet, bieten aber Sicherheitspuffer, indem sie das Risiko von Abwärtsrisiken begrenzen, zumindest für Käufer.

Investieren ist immer mit Risiken verbunden! Eine sorgfältige Strategieanalyse und umsichtige Entscheidungsfindung können zwar einige Risiken mindern, sie jedoch nie beseitigen.

Führen Sie gründliche Recherchen durch oder konsultieren Sie einen zertifizierten Finanzberater, bevor Sie in Derivatemärkte wie Futures oder Optionen einsteigen.

Einstiegskosten – anfängliche Marge und Prämien

Beim Handel in der Welt der Futures vs. Optionen können die Kosten in einige Hauptkategorien fallen: Sie werden auf Begriffe wie Ersteinschuss und Prämien stoßen.

Das Verständnis dieser Kosten ist für die Ausarbeitung eines potenziellen Investitionsplans von entscheidender Bedeutung. Lassen Sie uns sie also entwirren.

Ursprünglicher Abstand

Die anfängliche Marge ist eine Art Sicherheitsleistung, die erforderlich ist, wenn Sie eine Futures-Position eröffnen.

• Die Börse legt die Summe fest und variiert je nach Volatilität und Preis des Basiswerts.
• Es soll mögliche Verluste abdecken und die Vertragserfüllung sicherstellen.
• Die anfängliche Marge stellt nicht die Kosten eines Vertrags dar; Stattdessen ähnelt es eher einer Sicherheit.

Hier sind die wichtigsten Punkte, die Sie bei einer anfänglichen Marge beachten sollten:

• Futures-Händler müssen dieses anfängliche Margenniveau während der gesamten Laufzeit ihres Kontrakts aufrechterhalten.
• Wenn Ihr Kontostand aufgrund von Marktbewegungen unter dieses Niveau fällt, erhalten Sie einen Margin Call, der zusätzliche Mittel erfordert.
• Ein wichtiger Hinweis ist, dass tägliche Gewinne Ihrem Kontostand hinzugefügt werden können, während Verluste abgezogen werden, was sich auf Ihr Gesamtkapital auswirkt.

Prämien

Optionen funktionieren anders; Händler müssen eine Prämie zahlen, um einen Kontrakt zu kaufen.

• Diese Prämie stellt die Kosten für die durch Optionsverträge gewährten Rechte dar.
• Zu den Faktoren, die diese Gebühr beeinflussen, gehören der innere Wert basierend auf dem aktuellen Marktpreis gegenüber dem Ausübungspreis, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf (Zeitwert) und die implizite Volatilität.
• In der Prämie sind Wahrscheinlichkeiten enthalten, die die kollektiven Markterwartungen über das zukünftige Verhalten der zugrunde liegenden Vermögenspreise darstellen.

Hier sind die wichtigsten Punkte bezüglich der Prämien:

• Beim Kauf von Optionen können Ihre Verluste nur so hoch sein wie die gezahlte Prämie, sodass sie im Voraus vorhersehbar sind, im Gegensatz zu potenziellen Futures-Verlusten, die unbegrenzt sein können.
• Mit Prämien können Sie Ihre Investition hebeln, da bereits kleine prozentuale Änderungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu hohen prozentualen Renditen für Optionsinhaber führen können.

Sowohl bei Futures- als auch bei Optionshandelsstrategien spielt das Verständnis der Funktionsweise der Einstiegskosten und ihrer Auswirkungen auf Gewinn-Verlust-Szenarien eine entscheidende Rolle.

Auch wenn es auf den ersten Blick überwältigend erscheinen mag, werden diese Konzepte durch kontinuierliches Lernen und praktisches Üben schnell zur Selbstverständlichkeit und führen Sie zu einem fundierten Entscheidungsprozess.

Wie wählt man zwischen Futures und Optionen?

Die Wahl zwischen Futures und Optionen erfordert eine sorgfältige Beurteilung Ihrer finanziellen Verhältnisse, Ziele und Risikotoleranz.

Diese Wahl hängt letztendlich vom Grad der Flexibilität, der Kontrolle über das finanzielle Engagement und dem Vertrauen in die Marktrichtung ab, die Sie hegen.

Hier finden Sie eine Aufschlüsselung der kritischen Faktoren, die Sie bei der Entscheidung zwischen diesen Anlageinstrumenten berücksichtigen sollten:

Flexibilität

• Optionen: Sie bieten mehr Flexibilität, da sie Ihnen das Recht einräumen, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, Sie dazu aber nicht verpflichten.
• Futures: Diese Verträge verpflichten Sie, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen, was weniger flexibel sein kann.

Kontrolle über das finanzielle Engagement

• Optionen: Die Prämie einer Option wird im Voraus bezahlt und stellt den Gesamtbetrag dar, den der Käufer verlieren kann.
• Futures: Im Gegensatz dazu erfordern Futures bei ungünstigen Preisbewegungen anfängliche und nachfolgende Margin-Anforderungen.

Vertrauen in die Marktrichtung

• Optionen: Optimal für konservative Anleger, die ein begrenztes Engagement bevorzugen.
• Futures: Geeignet für diejenigen, die von ihren Marktprognosen überzeugt sind und bereit sind, mehr Kapital bereitzustellen.

Denken Sie daran, dass Futures und Optionen risikoreiche Anlagen sind, die zu erheblichen Verlusten führen können. Sie müssen diese Märkte verstehen, bevor Sie in den Handel einsteigen.

Investieren Sie immer mit Bedacht und berücksichtigen Sie dabei alle möglichen Szenarien, wie z. B. Marktvolatilität oder plötzliche wirtschaftliche Veränderungen.

Ein Hinweis zur Forschung: Bitte stellen Sie sicher, dass Sie sich über diesen Artikel über Futures vs. Optionen hinaus weiterbilden.

Erwägen Sie die Anmeldung bei Lernplattformen wie der Investopedia Academy oder die Verwendung von Tools wie dem Option-Strategiesimulator von CBOE.

Solche Ressourcen helfen dabei, ein fundiertes Verständnis der Dynamik des Derivatehandels zu entwickeln, bevor echte Verpflichtungen eingegangen werden.

Bei erfolgreichem Investieren geht es nicht nur um die Auswahl des richtigen derivativen Instruments, sondern auch darum, es mit klar definierten Strategien zu kombinieren, die die Realitäten der Schwellenländer berücksichtigen. Wissen ist Macht. Streben Sie daher nach kontinuierlichem Lernen, während sich die Finanzmärkte weiterentwickeln.

Sind Futures günstiger als Optionen?

Beim Vergleich der Kosten von Futures und Optionen gibt es keine pauschale Antwort, da die Kosten von den Besonderheiten des Handels und den Marktbedingungen abhängen. Hier sind jedoch einige wichtige Faktoren zu berücksichtigen:

• Margenkosten: Bei Futures müssen Sie im Voraus eine anfängliche Marge zahlen, einen Prozentsatz des Gesamtwerts des Kontrakts. Im Gegensatz dazu erfordern Optionen lediglich die Zahlung einer Prämie.
• Potenzieller Gewinn und Verlust: Futures können zu unbegrenzten Gewinnen oder Verlusten führen, da Sie zum Vertragspreis kaufen/verkaufen müssen. Optionen begrenzen Ihr Abwärtsrisiko auf den Betrag, den Sie für die Option bezahlt haben, und begrenzen potenzielle Gewinne.
• Zeitsensibilität: Optionen unterliegen einem Zeitverfall – wenn der Ablauf ohne günstige Entwicklungen näher rückt, kann ihr Wert sinken. Dies gilt nicht für die Zukunft.

Während Futures aufgrund der geringeren Vorabkosten und des fehlenden Zeitverfalls günstiger erscheinen, bergen sie möglicherweise ein höheres Risiko – Ihre Verluste könnten erheblich sein, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt.

Andererseits können Optionsprämien kostspielig sein, begrenzen aber das Abwärtsrisiko durch begrenzte potenzielle Verluste.

Am besten ist es, vor dem Einstieg in ein derivatives Instrument eine umfassende Analyse durchzuführen und diese entsprechend den Handelsspezifika und der vorherrschenden Marktsituation entsprechend anzupassen.

Was auf den ersten Blick günstiger erscheinen mag, muss unter Berücksichtigung aller damit verbundenen Faktoren nicht zwangsläufig zu einer insgesamt finanziell sinnvollen Entscheidung führen.

Sind Futures riskanter als Optionen?

Futures können aufgrund ihrer inhärenten Struktur und Verpflichtungen riskanter sein als Optionen.

• Verlustpotenzial: Futures bergen für den Kontraktinhaber ein unbegrenztes Verlustpotenzial. Wenn Sie verpflichtet sind, einen Vermögenswert zu kaufen (Long) oder zu verkaufen (Short) und sich der Markt entgegen Ihrer Prognose bewegt, können Ihre Verluste unendlich groß sein. Bei Optionen ist Ihr Verlust jedoch auf die von Ihnen gezahlte Prämie begrenzt.
• Vertragspflichten: Bei Futures müssen vertragliche Verpflichtungen unabhängig von den Marktbedingungen erfüllt werden. Wenn Sie sich beispielsweise dazu verpflichtet haben, in der Zukunft eine bestimmte Ware zu einem festgelegten Preis zu kaufen, und deren Wert bis zum Vertragsende stark gesunken ist, müssen Sie sie dennoch zum vereinbarten Preis kaufen, was zu erheblichen Verlusten führt . Umgekehrt haben Sie bei Optionen das Recht, aber nicht die Pflicht, zu kaufen oder zu verkaufen, was dazu beiträgt, Verluste einzudämmen, wenn sich der Markt entgegen Ihren Prognosen entwickelt.
• Tägliche Abrechnungen: Futures-Kontrakte erfordern tägliche „Mark-to-Market“-Abrechnungen, die dazu führen, dass das Eigenkapital des Handelskontos am Ende jedes Handelstages einem Kontraktwert entspricht. Dies kann zu erheblichen finanziellen Verlusten führen, wenn Margin-Anforderungen nicht ordnungsgemäß erfüllt werden, was möglicherweise zu einem Zahlungsausfall oder zur vollständigen Kontoauflösung führen kann.

Diese Aspekte machen Futures im Vergleich zu Optionen zu einer risikoreicheren Anlage. Aufgrund der zu erwartenden Fixkosten können die Gewinne jedoch teilweise höher ausfallen, wobei eine erhebliche vorteilhafte Preisdrift zu enormen Renditen führen kann, da Sie das Gewinnpotenzial für größere Vermögenswerte als ursprünglich investiert nutzen.

Während beide robuste Möglichkeiten zur Absicherung, zum Spekulieren auf den Finanzmärkten und zum Tragen ihrer inhärenten Risiken bieten, wird die Beherrschung ihrer Dynamik dabei helfen, sich in den Gewässern der Derivate zurechtzufinden und das Beste aus den gewählten Risikoniveaus herauszuholen.

FAQs zu Futures vs. Optionen

Schlussfolgerung

Sowohl Futures als auch Optionen sind leistungsstarke Anlageinstrumente, mit denen Sie von Marktbewegungen profitieren und sich gegen Risiken absichern können.

Sie unterscheiden sich jedoch in mehreren wesentlichen Punkten, beispielsweise in der Höhe der damit verbundenen Verpflichtung, dem potenziellen Verlust oder Gewinn und der Kostenstruktur.

Bei der Entwicklung Ihrer Anlagestrategie ist es von entscheidender Bedeutung, diese Unterschiede zu verstehen. Futures könnten aufgrund ihres unbegrenzten Gewinn-/Verlustpotenzials am besten für diejenigen geeignet sein, die Risiken in einem volatilen Markt mindern möchten, oder für Spekulanten mit höherer Risikotoleranz.

Andererseits können Optionen attraktiver sein, weil sie mehr Flexibilität bieten und die Verluste auf die gezahlte Prämie begrenzt sind.

In jedem Fall ist eine sorgfältige Analyse der Marktbedingungen sowie die Berücksichtigung Ihrer finanziellen Lage und Risikobereitschaft von entscheidender Bedeutung, bevor Sie sich in den Handel mit Futures oder Optionen wagen.