الأدوات المشتقة [الأنواع والأمثلة والإيجابيات والسلبيات]

دعني أسألك هذا: هل سبق لك أن واجهت مخاطر مالية غير متوقعة في عملك أو حياتك الشخصية؟ إذا كان الأمر كذلك، فقد حان الوقت للتعرف على الأدوات المشتقة.

لا داعي للشعور بالإرهاق أو الارتباك؛ سنأخذ هذه الرحلة معًا لفهم هذه الأدوات المالية.

الأداة المشتقة هي عقد بين طرفين على أساس أصل مالي أساسي.

في جوهرها، تم تصميمها لمساعدتك على إدارة المخاطر، والمضاربة على الأسعار المستقبلية، وباعتبارها وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتعرف على تحركات الأسعار دون الاستثمار في الأصل نفسه.

لذلك لا تقلق بشأن تلك الشكوك المتعلقة بالأسعار المستقبلية بعد الآن؛ أنا هنا لمساعدتك على فهم إمكانات المشتقات وكيف يمكن أن تعمل لصالحك.

ما هي الأدوات المالية المشتقة؟

في اللغة المالية، يشير مصطلح المشتق إلى عقد ناشئ من بعض الكيانات الأساسية، ويسمى أيضًا "الأصل الأساسي".

يمكن أن يكون هذا الأصل سلعة مادية أو أداة مالية. لا يأتي سعر المشتق من قيمته الجوهرية ولكنه يعتمد على الأصل الأساسي.

الأشكال الأساسية للمشتقات هي المقايضات والعقود الآجلة والخيارات. وبما أن هذه العقود قانونية، فإن لديهم التزام أو حق في بيع أو شراء الأصل بسعر محدد مسبقًا قبل أو في تاريخ محدد.

المشتقات تُستخدم في المقام الأول للتحوط من المخاطر (لإدارة المخاطر) ولاستراتيجيات الاستثمار المضاربة - التنبؤ بتحركات أسعار الأصول دون امتلاكها فعليًا.

على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الاستفادة من المشتقات المالية عندما يتوقعون أن تتقلب الأسعار بشكل كبير في الأسواق المتقلبة.

إنهم يقومون بتثبيت الأسعار من خلال المشتقات لتقليل المخاطر والحد من الخسائر المحتملة. إن استخدام المشتقات ينطوي على عوامل خطر، والتي سيتم تغطيتها بشكل أكبر.

اقرأ المزيد عن العقود الآجلة مقابل الخيارات [التي يمكن أن تجعلك أكثر ثراءً في عام 2023]

أمثلة على الأدوات المشتقة

دعونا نقشر الطبقات ونتعمق في بعض الأنواع الأساسية من الأدوات المشتقة، بما في ذلك خيارات الاتصال، وخيارات البيع، والعقود الآجلة، والعقود الآجلة، والمقايضات.

خيار الشراء

يمنحك خيار الاتصال - صاحب الحق - الحق (ولكن ليس التزامًا) في شراء أصل معين بسعر محدد مسبقًا (يُعرف باسم سعر "الإضراب") خلال فترة معينة.

إنها مليئة بالإمكانات لأنك تتوقع أن سعر الأصول الأساسية سيرتفع. سوف تتمحور عائداتك حول مدى ارتفاع سعر الأصل فوق سعر الإضراب.

يأتي حق الشراء هذا بتكلفة مقدمة تسمى القسط. حتى لو تحرك السوق ضد توقعاتك، فإن خسارتك تقتصر على القسط الذي دفعته لشراء هذا الخيار.

ضع خيارا

على النقيض من خيار الاتصال - الذي يستفيد من ارتفاع الأسعار - يمنحك خيار البيع الحق في بيع أصل بسعر متفق عليه خلال إطار زمني محدد.

إذا توقعت انخفاضًا في أسعار السوق لأصول معينة، فإن وضع الخيارات يمكن أن يساعد في تخفيف تلك الضربة المالية لأنه لا يزال بإمكانك البيع بأسعارك الثابتة.

مثل خيارات الاتصال، تتضمن خيارات الشراء أيضًا دفع أقساط التأمين مقدمًا، ومرة أخرى، يقتصر الحد الأقصى للخسارة على مبلغ القسط هذا إذا تحركت الأسواق ضد التوقعات.

العقد الآجل

يتم تصميم العقد الآجل خصيصًا بين طرفين حيث يوافق أحدهما على الشراء ويوافق الآخر على بيع أصل ما في تاريخ وسعر محددين في المستقبل.

هذه العقود ليست موحدة أو منظمة مثل العقود الآجلة (والتي سنناقشها بعد ذلك). وبالتالي، فهي تحمل مخاطر ائتمانية أكبر ولكنها توفر مرونة وتخصيصًا أعلى من العقود الآجلة.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقود موحدة يتم تداولها في البورصات المنظمة حيث يوافق المشترون على الشراء ويوافق البائعون على تسليم الأصل - سلعة أو مالية - في تاريخ وسعر محددين في المستقبل.

على عكس العقود الآجلة، التي تلبي احتياجات التحوط ضد تقلبات الأسعار، توفر العقود الآجلة فرصا للمضاربة (الأسواق الصاعدة أو الهابطة) والتحوط.

تبديل

المقايضة هي اتفاق بين طرفين لتبادل التدفقات النقدية المتسلسلة - غالبا ما تعتمد على تقلبات الأسعار أو فروق العملات في سيناريوهات التجارة الدولية.

على سبيل المثال، هناك مقايضات أسعار الفائدة حيث يدفع أحد الأطراف مدفوعات ذات سعر ثابت بينما يتلقى مدفوعات ذات سعر قابل للتعديل من طرف آخر، مما يعوض المخاطر التي تنطوي عليها تغيرات أسعار الفائدة.

يتمتع كل نوع من أنواع المشتقات بميزات فريدة ذات أغراض مختلفة بناءً على مستويات تحمل المخاطر والأهداف المالية.

يجب عليك فهم هذه التعقيدات قبل التعامل معها ليس فقط لحماية مصالحك ولكن أيضًا للاستفادة من فوائدها على النحو الأمثل.

كيف يتم استخدام الأدوات المشتقة

تخدم المشتقات ثلاث وظائف أساسية: إدارة المخاطر، والمضاربة على الأسعار، والوصول إلى الأسواق التي يتعذر الوصول إليها.

إدارة المخاطر

هذا هو السبب وراء استخدام العديد من الشركات للمشتقات. يعوضون أو التحوط أو طوق مقابل الخسائر المحتملة من التقلبات الكبيرة في الأسعار.

تقوم الشركات بتأمين تكاليف المواد لاستخدامها في المستقبل، مما يقلل من عدم اليقين بشأن تقلبات التكلفة.

المضاربة

غالبًا ما يستخدم المتداولون المشتقات المالية كأداة أداة المضاربة. تتيح هذه الأدوات إمكانية المضاربة على الاتجاه المستقبلي لتحركات الأسعار.

بمعنى آخر، يمكن للمتداول الاستفادة من شراء مشتقات مثل الخيار أو المستقبل إذا توقع تحركات السوق بشكل مناسب.

إمكانية الوصول إلى السوق

يمكن للمشتقات أيضًا أن توفر إمكانية الوصول إلى الأسواق التي قد لا يكون من الممكن الوصول إليها بسبب القيود التنظيمية أو الحواجز العالية أمام الدخول.

ولذلك، فإن فهم المشتقات يصبح أمرا بالغ الأهمية للتخطيط المالي في الشركات والاستثمارات الشخصية.

إن معرفة استخدام المشتقات يمكن أن يعزز فطنتك المالية ويضع أساسًا قويًا لاستراتيجيات الاستثمار المتطورة، سواء كنت تهدف إلى تخفيف المخاطر أو فرص تحقيق الربح الاستراتيجي.

اقرأ أيضا: الأوراق المالية القابلة للتداول 2025 [الفوائد والمخاطر وعمليات التداول]

مزايا المشتقات

تعتبر المشتقات أدوات قوية عند استخدامها بشكل صحيح. فهي توفر العديد من الفوائد التي تجعل التخطيط المالي واتخاذ القرارات الاستثمارية أكثر قابلية للتنبؤ بها.

1. قفل السعر

إحدى المزايا الأساسية للمشتقات هي قدرتها على توفير آلية تثبيت الأسعار، مما يوفر الاستقرار والقدرة على التنبؤ من حيث التكاليف.

على سبيل المثال، تسمح لك العقود الآجلة بالالتزام بشراء أو بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي، بغض النظر عن تغيرات السوق. وهذا يضمن الحماية ضد تقلبات الأسعار غير المتوقعة.

2. الحماية ضد التحولات غير المرغوب فيها في الأسعار

يلعب التحوط دورا هاما في المشتقات. وهو يستفيد من حساسية المشتقات المالية للتحركات في الأصول الأساسية لتعويض الخسائر المحتملة الناجمة عن التحولات غير المواتية في الأسعار.

3. التنويع

إضافة المشتقات إلى الخاص بك مزيج الاستثمار يمكن أن يعزز تنويع المحفظة من خلال منحك التعرض لأسواق مختلفة دون الحاجة إلى شراء الأصول الفعلية، مما يقلل المخاطر بسبب تقلبات السوق.

4. تخفيف المخاطر

ربما يكون أحد عوامل الجذب الرئيسية للعديد من المستثمرين هو أن المشتقات المالية هي أداة فعالة لإدارة المخاطر.

فهي تساعد على تقليل الخسائر المحتملة بسبب تقلبات السوق غير المتوقعة والأصول ذات الأداء الضعيف، مما يساعد على تأمين مصالحك المالية.

أنها توفر فرص المراجحة - شراء وبيع الأوراق المالية في أسواق مختلفة في وقت واحد - مما يمكّن الأفراد أو الشركات من الاستفادة من تناقضات الأسعار لتحقيق الربح.

عيوب المشتقات

على الرغم من فوائدها، فإن استخدام الأدوات المشتقة غالبًا ما يُنظر إليه على أنه معقد، خاصة بالنسبة للمبتدئين.

التعقيد للمبتدئين

ويتطلب الأمر فهماً عميقاً للتمويل والأسواق لفهم المفاهيم الكامنة وراء هذه الأدوات بشكل كامل.

وينبع التعقيد الذي تتسم به المشتقات المالية من بنيتها ــ عقد يستند إلى أصل أساسي. إذا كنت لا تفهم كيف تؤثر قوى السوق على تلك الأصول، فقد يبدو الاستثمار في المشتقات المالية وكأنه يسير معصوب العينين.

مخاطر معدل الفائدة

خطر آخر ينطوي على أسعار الفائدة. وبما أن سعر المشتقات يعتمد على أسعار الفائدة، فإن هذه الأدوات يمكن أن تتقلب بشكل كبير إذا كانت هناك حركة كبيرة في الأسعار.

لذا، إذا لم تكن على دراية بهذه الديناميكية، فقد يتراجع استثمارك بين عشية وضحاها.

تكاليف الاحتفاظ بالأصول

دعونا نسلط الضوء على تكاليف الاحتفاظ المرتبطة بالمشتقات. تشير هذه التكلفة إلى النفقات المتعلقة صيانة أو تخزين الأصل أثناء العقد دورة الحياة، مثل رسوم تخزين السلع أو أرباح الأسهم.

أنت بحاجة إلى معرفة وسياق مالي شامل قبل الخوض في الاستثمارات المشتقة.

يصبح الاستعانة بالمساعدة المهنية أو طلب التوجيه من المستشارين الماليين أمرًا ضروريًا عند التعامل مع مثل هذه الأدوات المالية المعقدة.

اعرف المزيد عن 11 نصيحة لتداول الخيارات 2023 [كن خبيرًا في السوق الآن]

كيفية تداول الأدوات المشتقة

سواء كنت مدير مخاطر أو مستثمرًا مضاربًا، فإن تداول المشتقات يتطلب فهمًا ذكيًا للسوق والأدوات المالية. وإليك كيف يمكنك البدء.

• فتح حساب الوساطة: ستحتاج أولاً إلى حساب لدى شركة وساطة مختصة تتيح لك الوصول إلى أسواق المشتقات المالية. وقد تشمل هذه العقود الآجلة أو تبادل الخيارات.
• فهم الأصول الأساسية: وبما أن المشتقات المالية تعتمد على الأصول الأساسية، يجب أن يكون لديك فهم واضح لهذه الأصول وتحركات أسعارها واتجاهات السوق. وتشمل هذه المعرفة السلع والأسهم والعملات والسندات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق.
• اختر نوع المشتق الخاص بك: سواء كانت العقود الآجلة أو خيارات الشراء/البيع التي تفيد استراتيجيتك المالية، فإن ذلك سيعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر ومستوى المعرفة والأهداف الاستثمارية.
• قم بصياغة إستراتيجيتك: بمجرد اختيار نوع المشتقة الخاصة بك، فإن الخطوة التالية هي تحديد ما إذا كنت تقوم بالتحوط ضد الخسارة المحتملة أو المضاربة على حركة سعر الأصل.
• تنفيذ الصفقات: هنا حيث يؤتي بحثك ثماره! استخدم منصة الوسيط الخاص بك عبر الإنترنت لتنفيذ الأوامر لإنشاء أو حل عقود المشتقات المالية.
• المراقبة والضبط: قم دائمًا بمراقبة استثماراتك وتعديل مراكزك حسب الضرورة بناءً على ديناميكيات السوق المتطورة.

يتطلب التداول في أي أداة استثمارية الاجتهاد والتحضير - استثمر في الأدوات المشتقة بنفس الخطوة أيضًا.

الأسئلة الشائعة حول الأدوات المشتقة

خاتمة

لتلخيص ذلك، تعد الأدوات المشتقة أدوات مالية قوية تخدم أغراضًا متعددة. من خلال توفير شبكة أمان ضد الحركات الاقتصادية المتقلبة، ومساعدة الشركات والمستثمرين على تعويض المخاطر، وتوفير منصة للتداول المضارب، فإنها تقدم طبقة ثمينة من القدرة على التنبؤ والأمان لتخطيطك المالي.

ولا تخلو هذه الصكوك من التحديات. ونظرًا لتعقيدها والمخاطر العالية، فإن الفهم الشامل والإدارة الدقيقة أمر بالغ الأهمية.

لذا، استعد ووسع معرفتك المالية لتهدئة الشكوك في السوق باستخدام الأدوات المشتقة.